МЕНЮ ≡

Вход на сайт

Спайдел: Инфляционный ад

Аватар пользователя Fopirus

США на пороге грандиозной монетарной трансформации. Ни в одной развитой стране со времен Веймарской республики монетарный импульс за 10 недель не достигал 15%. В послевоенном мире? Никогда и ни в одной развитой (по нынешним мерках) стране … до сегодняшнего момента в США. К 4 маю 2020 изменение денежной массы за последние 10 недель в США составляет 15%
инфляция1
Годовое изменение денежного агрегата M2 составляет 22% В истории США были периоды высоких темпов роста денежной массы. Например, с второй половины 1971 по 2 квартал 1972 темпы роста достигали 13.5% годовых, похожие темпы роста были в середине 1976, в 1982-1983 рост достигал 12.5% и краткосрочно по недельным импульсам до 14%, но 22% не было никогда.
инфляция2
С марта 2020 года прирост приобретает экспоненциальный вид. Почти 2.5 трлн за пару месяцев. Раньше на приращение 2.5 трлн США требовалось не менее 3 лет, сейчас 2 месяца!
инфляция3
Баланс ФРС вырос на 2.8 трлн за 2 месяца, достигнув 7 трлн! Важно отметить, что раньше баланс ФРС никогда не отражался, не зеркалировался в денежной массе. Денежная база? Безусловно, но не денежная масса.
инфляция4
Все раунды QE за прошлые периоды стерилизовались через абсорбационные механизмы финансовой системы США, иначе говоря, деньги циркулировали по замкнутому контору, не вырываясь в реальной сектор экономики. Все это не оказывало практически никакого ценового давления в экономике, за исключением периодов агрессивного раллирования комодитиз. Распределенные во времени небольшие порции QE с 2008-2014 приводили к форсированию фондовых рынков, надуванию пузырей на фин.рынках и закрытию выпадающих денежных потоков по финансированию дефицита бюджета США.

Сейчас все иначе. Они начали лупить по реальному сектору из всех стволов.

Я уже отметил, что в развитых странах ничего подобного не было в послевоенном мире, поэтому нет никакого смысла приводить сопоставимую статистику. В развивающих случалось, но редко и избирательно. По 9-недельному импульсу ден.массы (для США это 14%) по развивающимся странам после 1998 года расклад следующий. Китай (11% в январе 2000 и не более 7-8% краткосрочные импульсы в 2009), Индия (13% в январе 2008), Бразилия (6.5% в декабре 2003 и 5.9% октябре 2007), Россия (13% в декабре 2006, декабре 2007 и январе 2015 на тот момент из-за курсовой переоценки широкой ден.массы), Турция (16% в декабре 2005 и 15.6% в августе 2008), Мексика (7.3% в ноябре 2009), Аргентина (17% в июле 2018), Южная Африка (9% в марте 2006), Тайланд (4.4% в декабре 2008), Индонезия (7.7% в октябре 2008 и 7.5% в декабре 2007), Филиппины (10% в июле 2013).

Выше чем в США из крупнейших развивающихся стран денежная масса росла лишь в Аргентине и Турции за последние 25 лет. В Турции это компенсировалось резким (вплоть до 7%) сокращением денежной массы в следующие 6-9 месяцев после подобного роста, а в Аргентина это приводило к росту инфляции на 50-70%. Текущий импульс в США превосходит все то, что было в России в периоды высоких темпов роста ден.массы (2000-2007). Абсолютно невероятно!

Недавний отчет по инфляции, который показывал дефляционные тенденции – это самое сильное заблуждение десятилетия.
инфляция5
Дефляционные тенденции только по отключенным секторам распределения денежной массы – те сегменты, покупки по которым были заблокированы или затруднены. При всем желании невозможно было тратить деньги в индустрии культуры, спорта и развлечений, туризма, нельзя или проблематично было покупать одежду, бытовую технику, авто, производить косметические или массажные процедуры и так далее. Да просто потому, что большая часть магазинов была закрыто.

Но в продуктах питания сильнейший инфляционный импульс с 80х годов
инфляция6
Норма сбережений из текущих доходов достигла 13.1% за март (за апрель может превысить 20%) и это станет максимальным показателем за весь период доступной статистики с 1959 года
инфляция7
Это связано преимущественно не со сменой поведенческих паттернов/модели потребления, а с тем, что пути распределения доходов были закрыты.

Есть большая разница 2020 года от Великой Депрессии начала 30х или даже кризиса 2008-2010. Тогда кризису сопутствовали дефляционные тенденции из-за потери источников формирования доходов для населения. Цены падали, т.к. все меньше способности у населения для покупки товаров и услуг при избыточном предложении (особенно в 2008-2009). Не только зарплаты тогда падали, но и предпринимательский доход, субсидии, дотации (для первой волны кризиса в 30х), доходы от собственности и так далее.

Сейчас доходы от собственности не упали, а даже растут через фондовый рынок и недвижимость, зарплаты также показывают рост среди тех, кто сохранил работу, а субсидии и дотации настолько чудовищны, что перекрывают весь выпадающий доход потерявших работу. 8 из 10 всех тех, кто потерял работу получают пособия настолько большие, что полностью или почти компенсируют весь выпадающий доход на прежнем месте работы. В этих условиях только полные идиоты вернуться обратно на работу!

Таким образом, к чему мы подходим?

  •  
  • Сильнейший за всю историю США и мира рост денежной массы на фоне максимальной за столетие нормы сбережения домохозяйств. И все это при самом мощном отложенном спросе из-за затяжного периода закрытия.
  • Остановленное или частично выведенное производство, на восстановление которого могут уйти месяца, т.е. это ограничение предложения товаров.
  • Частично обанкроченный или разрушенный сектор услуг, на реконструкцию которого уйдут месяца и годы, что также ограничивает потенциал предложения услуг.
  • До трети экономики выведено из строя, а субсидии настолько велики, что исключают возвращение безработных обратно. Сейчас будет битва не за работу, а за безработицу! Крут тот, кто на пособиях - все так захотят! В итоге получаем резкое сокращение предложения товаров и услуг (до трети) при сохранении или даже росте покупательской способности.
  • Сломанный капиталистический дух и механизм с повреждённой долговой культурой. Это окажет фундаментальный долгосрочный эффект на снижение производительности труда. В прежней версии капитализма была борьба за эффективность в условиях ожесточенной конкуренции. Теперь США отменили капитализм и моральный риск, раздавая кэш в неограниченным масштабах по первому требованию любому. Теперь любой риск банкротства и неэффективность закрываются через безлимитные субсидии бизнесу и населению.

     


Таким образом, запредельный навес кэша, отложенный спрос, выведенная из строя экономика (и как следствие предложение товаров и услуг), сильнейшие демотиваторы к труду и конкуренции через пособия. Во втором полугодии после наибольшего импульса по денежной массе за 100 лет произойдет сопоставимый импульс по инфляции, причем настолько сильный, что может превзойти все то, что видели ранее.

А это уже совсем другая история. Инфляция неизбежно разнесет не только долговой рынок США (трежерис в первую очередь), но и фондовые рынки, т.к. основные покупки крупными дилерами и фондами шли в рамках пирамиды РЕПО под залог трежерис и прочих долговых бумаг. За финансовыми рынками США под уничтожение пойдут все остальные мировые рынки. Все это будет накладываться на панику монетарных властей и откачку ликвидности с рынков, что приведет к финальному контрольному выстрелу. Февраль-март 2020 это даже не паника по сравнению с тем, что может быть в ближайшем будущем.

Авторство: 
Копия чужих материалов
Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Fopirus
Fopirus(4 года 5 месяцев)(17:47:34 / 15-05-2020)

Всё таки будет гиперок... Очень любопытно, будет, на это  посмотреть....smile284.gif
Скорее всего, уже, после переизбрания Трампа, если он, вообще, доживёт до этих выборов. 
Слишком уж сюрреалистично всё то, что сейчас происходит... Абсолютно, ничего, не исключаю. Мир пошёл в разнос....

Комментарий администрации:  
*** Интеллектуальный раб запада ***
Аватар пользователя IvanTamerlan
IvanTamerlan(4 года 2 месяца)(18:11:29 / 15-05-2020)

Всё таки будет гиперок...

Скорее всего будет сезонное неистовое процветание США, когда каждому в день будут платить 100 тыс $, ВВП перевалит за отметку 50 трлн $ и устремится к отметке 50 000 трлн $.над городом будут летать вертолеты и разбрасывать деньги.

Вот оно -- капиталистическое счастье! Все при деньгах, все богаты. Правда, где они достанут еду по приемлимым ценам, а не по миллиардной стоимости за кило -- тот еще вопрос.

Аватар пользователя Kislitsky
Kislitsky(5 лет 4 месяца)(18:36:24 / 15-05-2020)

сначала они скупят Весь Мир.

Аватар пользователя Василий Петрович

Так смогут не только лишь все, но выжившие в битве за еду.

Аватар пользователя Kislitsky
Kislitsky(5 лет 4 месяца)(20:06:05 / 15-05-2020)

Еды у них много. Они сами делают. Пока Весь Мир будет корчиться в конвульсиях гипердефляции, своим они подкинут денег ровно столько сколько надо для того чтобы не наступил паралич. Уже подкидывают.

Аватар пользователя Rouslan
Rouslan(1 год 3 месяца)(21:14:15 / 15-05-2020)

В США кончилось всё мясo ! Полный атас! Алекс Брежнев

 

Аватар пользователя walrom
walrom(8 лет 5 месяцев)(22:21:01 / 15-05-2020)

Полный бред, только что из магазина. Как было, так и есть. Газетку как обычно из ближайших магазинов получил. В них есть скидки и на мясо. Хайпует парень и морочит вам голову.

Аватар пользователя Василий Петрович

Хорошо, если - морочит голову, а иначе гипер. Имхо

 

Аватар пользователя Rouslan
Rouslan(1 год 3 месяца)(10:31:06 / 16-05-2020)

в СССР так же хайповали - а чо нельзя было?

теперь очередь США наступила - такой вот бред

кроме того парень дальнобойщик из Канада он через все штаты мотается туда-сюда

ему врать и хайповать причин нет - он также как и все кушать хочет и затаривается только в крупном опте чтобы сэкономить

Аватар пользователя SEDATUS
SEDATUS(4 года 5 месяцев)(20:20:08 / 15-05-2020)

Если они сейчас продадут свой , ими же оцененный Эпл, Амазон и Гугл, за 3 трюлика и предложат купить за них Газпром, в Москве устанут ржать.

Аватар пользователя Kislitsky
Kislitsky(5 лет 4 месяца)(20:28:22 / 15-05-2020)

Им достаточно намекнуть на прекращение перекредотования всем, кто покупает у Газпрома. И внезапно станет трудно достроить новый трубопровод

Аватар пользователя ukc_urpek
ukc_urpek(2 года 11 месяцев)(21:07:44 / 15-05-2020)

Так ведь уже намекнули!

Аватар пользователя SEDATUS
SEDATUS(4 года 5 месяцев)(21:20:58 / 15-05-2020)

Владельцы промышленности в Германии кивнут головой и скажут,  на фиг нам на наших предприятиях и без того не дешевая энергия. Будем покупать ее у пиндосии и наши мерсы , бэхи и прочие вещи , вырастут в цене еще. А там с пиндосии могут энергии и не прислать и тогда придется  гнать в шею работяг и закрывать заводы. Хотя зачем закрывать , можно пиндопацанам за три копейки продать все. На хрен нам труба, мы лучше перекредитуемся. Решают всегда те, у кого есть ресурсы а не производства. У вас может быть 100 заводов и куча инновация , но без руды из Африки и газа из России ваши заводы равны нулю. Смысл такой.

 

Аватар пользователя Kislitsky
Kislitsky(5 лет 4 месяца)(22:15:49 / 15-05-2020)

"Владельцам промышленности" напомнят что с 1945 г Германия является американской колонией. Да они и сами в курсе, поэтому ничего такого выносить на обсуждение не станут.

Аватар пользователя SEDATUS
SEDATUS(4 года 5 месяцев)(22:41:52 / 15-05-2020)

Крысы живут и соблюдают договоренности, пока одна из них не начинает жрать других. Когда тебя начнут жрать, тебе будет по фиг на то, с какого года и чьей колонией ты являешься. А если большая и подыхающая пиндо крыса начнет жрать немецкую, то остальные сильно напрягутся и от без безвыходности собьются в стаю , что бы дать отпор. Тем более недавно любителю бабушек и перхоти намекнули, что не нужно ссать за безопасность Европы.

Аватар пользователя Kislitsky
Kislitsky(5 лет 4 месяца)(00:22:00 / 16-05-2020)

немцев и японцев пиндосы начнут жрать в последнюю очередь - это  их колониальные владения. Как и свое собственное население - поэтому рядовым мериканцам перепадает денег, но ровно столько сколько нужно для того чтобы не начался каскадный дефляционный паралич.  А вот все остальные будут дохнуть и жрать друг друга

Аватар пользователя Кавазов
Кавазов(1 год 4 месяца)(02:10:36 / 16-05-2020)

Вполне возможно что американцы выделят немцам (и японцам, ессно) квоты на грядущее освоение Сев. Евразии, а лягушатников оставят за бортом. Китайцев - точно оставят 

Комментарий администрации:  
*** Пациент уличен в гнилом жаргоне - рекомендуется гнать ссаной тряпкой и банить при рецидивах ***
Аватар пользователя андреев
андреев(1 год 4 месяца)(11:24:17 / 16-05-2020)

Всё это было, "ничто не ново под Луной". "Владельцам промышленности" Германии напомнили как-то, что они являются колонией Антанты с 1918 года. Чем закончилось? В частности, "владельцы промышленности" профинансировали Адольфа Шикльгрубера со товарищи. 

Аватар пользователя WhoAmI
WhoAmI(2 года 7 месяцев)(21:09:55 / 15-05-2020)

Кто им что продаст, и за что? face-with-monocle_1f9d0.png

Аватар пользователя Hugido
Hugido(4 года 2 месяца)(21:04:35 / 16-05-2020)

Если у тебя нет супер-пупер ракет™, то все что ты скупишь вне своих границ может быть легко и непринуждённо национализировано. А что там у них переходит из рук в руки нам до лампочки. 

Аватар пользователя Просто Прохожий

давайте посторожнее

ПОКА не вижу причин для гиперка

розданные деньги безработным просто заменили их выпадающие доходы

и то месяца на три

остальное - уже было

вот если после июня продолжат - это уже будет интересно 

Аватар пользователя Кавазов
Кавазов(1 год 4 месяца)(02:12:44 / 16-05-2020)

Таки товаров становится меньше, предложение падает, Питер Шифф недавно об этом говорил в одном из своих кастов

Комментарий администрации:  
*** Пациент уличен в гнилом жаргоне - рекомендуется гнать ссаной тряпкой и банить при рецидивах ***
Аватар пользователя Просто Прохожий

товары некоторое время взаимозаменяемы без большой инфляции

условно, можно еще пару недель посидеть на почеревке вместо вырезки и отказаться вообще от сыра с плесенью 

можно полгода не делать каждый месяц техосмотр и не мыть каждое воскресенье авто

весь вопрос - сколько времени

два месяца за счёт своих ресурсов

третий месяц за счет государства

а вот четвертый месяц инфляция, за которым может случится что угодно - от гиперка до бунта

СССР вообще на подкожном жире прожил десятилетие, это не случай штатов, упомянул к слову

Аватар пользователя Postulat
Аватар пользователя Lee Pen
Lee Pen(2 месяца 3 недели)(04:33:27 / 16-05-2020)

Посмотрим, посмотрим. Финансовые пирамиды не растут до небес...

Аватар пользователя Kuzneсov
Kuzneсov(2 года 8 месяцев)(14:47:29 / 18-05-2020)

переизбрания Трампа, если он, вообще, доживёт до этих выборов. 

Вопрос в том, а будут ли выборы? Мир меняется гораздо быстрее чтобы думать об этих мелочах...

qdsspb (без обсуждения)
Аватар пользователя qdsspb
qdsspb(7 лет 11 месяцев)(17:51:55 / 15-05-2020)

Эпическое зрелище. 

Аватар пользователя Olleg
Olleg(1 год 6 месяцев)(17:55:54 / 15-05-2020)

и при этом с мировой фабрикой собачатся, не странно ли это? 

Аватар пользователя mmx
mmx(4 года 9 месяцев)(18:03:03 / 15-05-2020)

Продолжаешь фантазировать о "хитром американском плане"? smile1.gif

Аватар пользователя Olleg
Olleg(1 год 6 месяцев)(18:08:02 / 15-05-2020)

smile3.gif

хитрости тут уже нет и на план это не похоже     

Аватар пользователя IvanTamerlan
IvanTamerlan(4 года 2 месяца)(18:20:31 / 15-05-2020)

Продолжаешь фантазировать о "хитром американском плане"?

Постоянно мелькает их план:
1) наступает голод
2) пару миллионов жителей США не впишутся в рынок
3) остальные станут готовы работать за еду
4) для тех, кто не готов работать за еду -- повторить сначала

Конечно, США ослабнут, но они могут перейти на режим самоизоляции, а потом восстанавливать компетенции и потихонько вторгаться во внешний мир. Причем Россия и Китай уже переживали периода голода и их население было готово работать за еду. Для России это период 90-х. И всего через 20-30 лет Россия стала страной, претендующей на хорошее место под солнцем.

Но у плана есть и недостатки. Во-первых, (курить вредно). Во-вторых, нет доступной нефти. В-третьих, вопросы борьбы за рынки для своего экспорта никто не отменял. Даже прибалтика с украиной вполне процветали, когда в рамках СССР щедро экспортировали свою продукцию в РСФСР и другие страны ОВД, получая взамен и щедрые дотации. Как только "агрессивная Россия" перестала проявлять свою "агрессию", то процветавшие страны прозветают только в своих мечтаниях. Для США таким местом для экспорта был весь мир. Если в начале прошлого века они экспортировали вполне реальную продукцию, то в конце прошлого века сосредоточились на экспорте денег. А сейчас им просто могут не дать экспортировать что-либо.

Аватар пользователя Kislitsky
Kislitsky(5 лет 4 месяца)(18:43:55 / 15-05-2020)

кабы денег. Оне в конце прошлого века сосредоточились на экспорте КРЕДИТНЫХ денег. А кредиты надо отдавать. С прОцентом. Вот эго самого на всех и сильно нехватает. Как в игре в музыкальные стулья. Негде было Всему Миру взять избыток долларов на выплату прОцента. Приходилось перезанимать чтобы переотдавать.  Экспортировать пиндосам ничего не надо - им всю ж.. вылижут лишь бы дали что-то у них продать за вожделенный доллар

Аватар пользователя tualan05
tualan05(2 года 4 недели)(20:29:15 / 15-05-2020)

Экспортировать пиндосам ничего не надо - им всю ж.. вылижут лишь бы дали что-то у них продать за вожделенный доллар

За что тогда пиндосы наехали на Стросс-Кана, если у них всё в шоколаде?

Аватар пользователя Kislitsky
Kislitsky(5 лет 4 месяца)(20:46:12 / 15-05-2020)

не знаю, учудил наверное Доминик что-то не положенное ему по его масонскому градусу. Вы же понимаете, я надеюсь, что те кто принимают решения это не  те кого показывают по телевизору ?

Аватар пользователя beck
beck(4 года 11 месяцев)(06:58:26 / 16-05-2020)

Потому что Стросс-Кан хотел отнять у пиндосов доллар. 

Аватар пользователя MindTaker
MindTaker(8 лет 4 месяца)(18:46:42 / 15-05-2020)

они могут перейти на режим самоизоляции, а потом восстанавливать компетенции и потихонько вторгаться во внешний мир.

Ну да, ну да. А все остальные будут сидеть и смиренно ждать, когда-же там США уже восстановят компетенции. "Съесть-то он сьест, да кто ж ему даст".

Аватар пользователя Olleg
Olleg(1 год 6 месяцев)(18:51:19 / 15-05-2020)

у юса приходит время скулежа и шантажа :)  

Аватар пользователя IvanTamerlan
IvanTamerlan(4 года 2 месяца)(19:00:55 / 15-05-2020)

А все остальные будут сидеть и смиренно ждать, когда-же там США уже восстановят компетенции.

США изначально хотели поджечь весь мир, а потом закуклиться. Но тут вмешалась рука Путина, особенно в Сирии. А план уже начал исполняться, ну не бросать же его на полпути!

Аватар пользователя MindTaker
MindTaker(8 лет 4 месяца)(19:11:34 / 15-05-2020)

«Столичная Пустошь»… И как до этого дошло, Америка? Как лидеры одной из самых сильных наций на Земле позволили ей… умереть?

Ответ очень прост. Некомпетентность. Некомпетентность высших эшелонов власти. Мы слепо доверились полудуркам. У наших бравых лидеров было всё, что их душа желала — власть, богатство, престиж. И, понимаешь, Америка, они обленились. О да, а лень — это мать глупости.

Аватар пользователя IvanTamerlan
IvanTamerlan(4 года 2 месяца)(19:26:06 / 15-05-2020)

О да, а лень — это мать глупости.

Этим миром правит не тайная ложа, а явная лажа. (с) Пелевин

Относительно этого:

Как лидеры одной из самых сильных наций на Земле позволили ей… умереть?

Не забываем про 2 стороны -- те, кто хотят гибели америки ради собственного блага и те, кто хотят ее процветания. Например, СССР уничтожали те, кто хотел стать в будущем олигархом или феодалом на одном из осколков бывшей империи

Аватар пользователя agran
agran(3 года 7 месяцев)(20:34:10 / 15-05-2020)

СССР уничтожали те, кто хотел стать в будущем олигархом или феодалом на одном из осколков бывшей империи

Нет, это было значительно позже. А сначала, лень и глупость.   

Аватар пользователя MindTaker
MindTaker(8 лет 4 месяца)(20:40:28 / 15-05-2020)

Фаллаут образовательный, да.

Аватар пользователя месть
месть(3 месяца 3 недели)(21:39:34 / 15-05-2020)

/одной из самых сильных наций на Земле/-пиндосы сильная нация только в одном: убить, украсть и обмануть.

Аватар пользователя Кусан
Кусан(3 месяца 2 недели)(18:07:59 / 15-05-2020)

Они будут тянуть этого кота за тестикулы. До тех пор пока за доллар дают реальные ништяки, а не в морду. Но все бояться моргнуть первыми

Аватар пользователя mamomot
mamomot(7 лет 6 месяцев)(18:16:11 / 15-05-2020)

За "ништяки" уже не только доллары берут...

Спросите на Шанхайской Энергетической бирже!

Аватар пользователя Феофан Пургелин

А что нам говорит по этому поводу опыт Зимбабве?

Аватар пользователя PersonaNonGrata
PersonaNonGrata(6 лет 4 месяца)(20:18:35 / 15-05-2020)

Опыт Зимбабве гласит - запасайтесь тележками

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(5 лет 2 месяца)(18:20:50 / 15-05-2020)

нельзя или проблематично было покупать одежду, бытовую технику

Амазон и прочие 6ПиЭмы тоже закрыли? Да нет еще вроде

А так да, самому интересно, чего там к концу года будет, как-то лихо все пошло... 

Аватар пользователя Александр Мичуринский
Аватар пользователя Иванушка Иванов

А почему бы их уровень инфляции не добавить в статью.

Страницы